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李超副主席在第四屆中國創業投資行業峰會上的講話

發布時間:2016年10月17日 信息來源:

尊敬的張高麗副總理,各位領導、各位來賓:

大家下午好!

很高興參加第四屆中國創業投資行業峰會。我謹代表中國證監會,對大會的召開表示熱烈祝賀。

推進大眾創業、萬眾創新是落實黨中央、國務院創新驅動發展戰略的重要舉措,也是適應經濟新常態、培育發展新動能的必然選擇。國內外實踐經驗表明,創新創業活動的順利開展,始終與資本的催化、促進作用相伴。特別是隨著信息技術革命的深入推進,技術與資本的緊密結合,使得創新創業活動的步伐比以往更快、涉及領域更廣。

近年來,創業投資機構在創新、創業中的地位日益突出,以多層次資本市場為代表的直接融資體系的作用也發揮得更加明顯。首先,通過資本市場的“擇優劣汰”機制,引導資金源源不斷注入具有真正競爭優勢的創新企業。員工持股、股權激勵等制度創新,對于人力資本價值轉化,吸引和穩定優秀人才,激勵企業家管理才能和創新精神發揮著重要作用。其次,創業投資基金等風險投資主體的發展,推進直接融資關口前移,有效適應了技術創新活動高風險、高投入的特點,解決了創業企業“起步一公里”的資金來源問題。同時,活躍、有效的資本市場,能夠為早期的風險資本提供暢通的退出渠道,實現風險資本的增值與新一輪的投資循環。第三,與傳統通過一級市場認購股份不同,風險投資基金不僅為創業企業注入資金,還基于自身專長,積極參與公司治理、引導發展戰略等,投資與“孵化”共舉,輸血與造血并重,促進了資本與技術、人才、創意的有效融合,為創業企業健康成長提供有效支持。

中國證監會認真貫徹黨中央、國務院決策部署,圍繞創新驅動發展戰略的需要,大力推進多層次資本市場體系建設,不斷拓展資本市場的服務覆蓋面,積極完善投融資體制機制,推進大眾創業、萬眾創新。

一是不斷發展壯大交易所市場,為科技含量高、創新能力強的新興產業拓寬融資渠道。以主板為例,2015年以來,共有155家公司完成IPO,募資1806億元,其中屬于創新創業等新興產業企業約50家,募資約390億元。目前,創業板540家公司中,高新技術企業占九成以上,戰略性新興產業企業占七成以上,公司平均研發強度5.35%,遠高于市場平均水平。

二是改革全國股轉系統,更好服務中小微創新創業型企業發展。新三板設立以來,堅持以包容性理念設計準入機制,對申請企業在所有制、地域和盈利等方面不做限制性要求,支持鼓勵創新型、創業型和成長型中小微企業在新三板掛牌,通過發行普通股、優先股、債券等實現直接融資。目前,9000多家掛牌企業中,中小微企業占比93%;高新技術企業占比67%,先進制造業、現代服務業合計占比73%。根據統計,有私募股權基金投資參股的掛牌公司占比約60%。

三是鼓勵面向創新創業項目的并購重組,推動行業整合、轉型升級。積極支持符合條件的創新創業項目通過并購重組做大做強,鼓勵傳統企業針對新技術、新產品進行外延式并購。今年以來,上市公司并購重組交易共有1500多單,其中近1000單涉及創新創業型上市公司,占比63%,金額總計6497億元,占比51%。

四是積極支持符合條件的創新創業企業進行債券融資。啟動雙創債、綠色債、可續期債和熊貓債等創新品種試點,滿足創新創業企業的融資需求。今年以來,雙創債發行3單,金額6000萬元;綠色債發行11單,金額177億元。交易所債券市場支持創新創業型企業融資機制進一步完善。

創業投資是推動創新創業的重要資本力量,是促進創新成果轉化的助推器。近年來,證監會在促進多層次資本市場服務大眾創新、萬眾創業的同時,也一直高度重視并大力培育私募基金市場,進一步吸引更多社會資本流向創新創業活動。自2013年6月《證券投資基金法》實施、中編辦明確證監會的監管職責以來,證監會積極探索私募基金監管方式。加快構建私募基金法律規則體系,發布《私募投資基金監督管理暫行辦法》,明確合格投資者標準和基本運作規范;堅持“適度監管、底線監管、行業自律、促進發展”的監管理念,實行私募基金備案制,不設行政審批;出臺相關自律規則,建立分類公示、黑名單制度等誠信約束機制,構建行政監管與行業自律相結合的監管框架;積極配合發改委、財政部、工商總局等部門,推動解決私募基金發展涉及的稅收優惠、國有股豁免轉持、工商注冊等相關政策問題。

截至2016年9月底,基金業協會已登記私募基金管理機構1.77萬家,已備案私募基金4.12萬只,認繳規模8.57萬億元,實繳規模6.66萬億元。其中,創業投資基金管理機構1200多家,創業投資基金1900多只,實繳規模3500億元。與2015年年末相比,創業投資基金數量增幅36%、實繳規模增幅45%。股權投資基金特別是創業投資基金的發展,對于支持實體經濟、促進創新創業起到了積極作用。2015年以來,股權投資基金、創業投資基金共有超過1萬億元投向實體經濟。在已列明主要投資方向的基金中,主要投資互聯網及軟件產業的1315只、規模456億元;醫藥保健類基金185只、規模835億元;新材料工業基金141只、規模834億元;科技服務和科學研究類基金162只、規模227億元;消費產品與服務業基金258只、規模463億元。

我國創業投資行業無論在規模和深度上均取得了長足進步,涌現出一批具有很高專業水準、市場廣泛認可的創投機構,這些成績離不開創投行業的辛勤付出。今后,希望創業投資機構繼續秉承價值投資和長期投資的理念,以誠信為興業之本、發展之基,立足服務實體經濟的根本宗旨,創新內部體制機制,發揮自身資源優勢和專業特長,努力提升專業化運作和管理水平,進一步加大對大眾創業、萬眾創新的支持力度。

同志們、朋友們:

實現創新驅動發展戰略是一場系統性的變革,也是我們國家轉變發展方式、培育新的增長源泉的重要突破口,意義重大、任務艱巨。證監會將按照黨中央、國務院的戰略決策部署,緊扣創新驅動發展和大眾創業、萬眾創新這一時代主題,強化依法、從嚴、全面監管,推動產品創新、業務創新和服務創新,進一步豐富和完善市場功能體系。一是不斷完善資本市場基礎性制度,便利資本形成、積聚與流轉,切實提升市場服務的包容性,提高服務創新創業的效率。二是加快多層次資本市場建設,進一步壯大交易所市場,加快完善新三板市場,拓寬服務創新企業的覆蓋面,暢通創業投資退出渠道。三是加快資本市場制度創新,進一步完善上市公司股權激勵、投資者回報等機制,加大債券市場品種創新,優化支持創新創業的軟環境。

上個月,國務院發布了《關于促進創業投資持續健康發展的若干意見》,這是創業投資行業發展史上首個國家層面的重要文件,適應了我國創業型經濟發展形勢的需要,為創業投資行業的發展指明了新的方向、提供了新的機遇。中國證監會作為創業投資基金行業的監管部門,將認真貫徹落實《若干意見》的相關部署和要求,簡政放權、放管結合、優化服務。區別對待不同類型私募基金,持續改進和完善創業投資基金的差異化監管制度安排,進一步完善行業自律和誠信約束機制,打造適合創業投資發展規律和特點的監管環境,推動規范有序而又充滿活力的創業投資市場環境,為發展新經濟、培育新動能貢獻應有力量。

最后,預祝大會圓滿成功。謝謝大家。

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